Nhiều trứng vào nhiều giỏ hay ít giỏ
Sáng nay tôi có một cuộc trò chuyện thú vị với một người anh cũng đang làm ở một quỹ VC về chiến lược phân bổ nguồn tiền, cụ thể như hình dưới đây:
Hình 1
Việc xác định được quỹ mà bạn đang nói chuyện nằm ở đâu trên Hình 1 có thể giúp các anh/chị founder đặt ra mức kỳ vọng hợp lý khi làm việc với các quỹ đầu tư VC.
Đầu tiên, hãy nói về con người. Lực lượng nhân sự ở quỹ thường tương đối mỏng. Phần các VC ngoại mà tôi biết ở Việt Nam thường có đội ngũ không quá 5 người; đôi khi một số quỹ chỉ có 1-2 người chuyên trách mảng đầu tư tại thị trường Việt Nam. Khi xét trong bối cảnh mỗi người chỉ có 24 tiếng mỗi ngày, càng nhiều startup mà họ đầu tư, thời gian support cho mỗi startup sẽ có xu hướng giảm đi. Vậy về bản chất, mô hình VC không có network effect (cười). Tất nhiên, có một số cách khác nhau để trigger được network effect với VC, nhưng tôi xin phép chia sẻ ở những bài viết khác.
Tiếp đến, quỹ là một mô hình kinh doanh. Vì vậy, mỗi quỹ sẽ có chiến lược để “thắng” khác nhau. Mỗi quỹ có thể định nghĩa “thắng” theo nhiều cách, nhưng tựu chung, một metric quan trọng là: Quỹ kiếm được bao nhiêu tiền dựa trên số tiền họ kêu gọi từ các nhà đầu tư? Từ đó, mỗi quỹ cũng sẽ có những chiến lược “để thắng” riêng, với các yếu tố như:
Quy mô của quỹ
Giai đoạn đầu tư
Lĩnh vực/khu vực tập trung
Và các yếu tố khác
Từ những yếu tố trên, hãy lấy Genesia làm ví dụ. Genesia Ventures là quỹ ngoại đến từ Nhật, tập trung vào 4 thị trường: Nhật, Indonesia, Ấn Độ và Việt Nam. Hiện quỹ đang giải ngân fund III với Asset Under Management khoảng $110M, tập trung đầu tư vào các công ty giai đoạn sớm và có 2 người chịu trách nhiệm mảng đầu tư tại thị trường Việt Nam. Quỹ đưa ra chiến lược đầu tư discipline; nhờ đó, đội ngũ đầu tư có nhiều nguồn lực để hỗ trợ các công ty đã đầu tư cũng như có thể tiếp tục đầu tư vào các vòng kế tiếp lên đến $4M cho mỗi công ty. Nếu công ty phát triển tốt, chúng tôi có thể tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư; ngược lại, nếu chọn sai, thì số tiền “mất” cũng nhiều hơn. Như vậy, chiến lược của Genesia Ventures thiên về “điểm B”.
Từ những bối cảnh tôi chia sẻ, hy vọng các anh/chị sẽ có thể đặt được mức kỳ vọng hợp lý khi làm việc với mỗi quỹ VC. Thêm nữa, các nhà sáng lập cũng nên cân nhắc thực hiện referral check với các anh/chị founder mà quỹ đã đầu tư để có góc nhìn đa chiều hơn. Mối quan hệ với quỹ đầu tư có thể phức tạp đối với nhiều founder, nhưng tôi tin rằng, nếu xác định được kỳ vọng và cách tiếp cận phù hợp, các quỹ có thể trở thành đòn bẩy đắc lực cho các founder.
Nếu điều này khiến anh chị suy nghĩ, hãy kết nối và trao đổi — bấm vào đây!
Để nhận được bài viết sớm nhất, anh chị hãy subscribe trang blog bằng email của em nhé (trong trường hợp email của trang blog nằm trong hộp thư “Spam”, hãy chuyển qua hộp thư “Inbox”).